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加密貨幣交易的價格保護機制

價格保護機制

價格保護機制是本平台防範市場被惡意操縱、保障用戶交易體驗的重要風控手段。為了更好地發揮風控效果，本平台將交易幣對劃分為具備可用指數價格的主流幣對，以及流動性仍在培育中的新興幣對，並根據這兩類幣對在風控特性上的差異，分別制定了不同的價格限制規則。

類別主流幣對新興幣對
定義主流幣對是指擁有可用指數價格的幣對，通常該類幣對市場流動性強勁、受眾較廣，無需依賴本平台進行價格發現。新興幣對是指新上市或流動性尚在培育中的幣對，其價格需通過市場買賣訂單逐步形成（即「價格發現」過程），交易時建議關注下跌與波動風險。
限價計算

買單最高限價 = min{指數價格*(1+X)，賣一價*(1+Y)}

賣單最低限價 = max{指數價格*(1-X)，買一價*(1-Y)}

註：

  • 指數價格：本平台目前使用多家主流交易所的行情作為指數價格來源。
  • 賣一價、買一價：指本平台交易對訂單簿中對手盤最佳價格。
  • X、Y：價格限制風控參數，詳見下方披露。

買單最高限價 = 賣一價*(1+Z)

賣單最低限價 = 買一價*(1-Z)

註：

  • 賣一價、買一價：指本平台交易對訂單簿中對手盤最佳價格。
  • Z：價格限制風控參數，詳見下方披露。
特殊場景

1. 若某交易對指數價格與對手價未能獲取到，則該交易對訂單價格不受限制，直至獲取到新的價格。

2. 若某交易對訂單簿對手盤為空，則價格限制規則更新如下，直至該交易對訂單簿對手盤存在對手價。

  • 買單最高限價 = 指數價格*(1+X)
  • 賣單最低限價 = 指數價格*(1-X)

1. 若某交易對對手價未能獲取到，則該交易對訂單價格不受限制，直至獲取到新的價格。

2. 若某交易對訂單簿對手盤為空，則該交易對訂單價格不受限制，直至該交易對訂單簿對手盤存在對手價。

以上價格保護機制適用於所有加密貨幣現貨交易，不同訂單類型（包括限價單、市價單）及不同訂單方向（買入、賣出）均受此限制。

- 對於限價單，

  • 買入：若買入，委託價高於最高限價，將觸發價格保護，該限價委託訂單將被拒絕。
  • 賣出：若賣出，委託價低於最低限價，將觸發價格保護，該限價委託訂單將被拒絕。

- 對於市價單，

  • 買入：若買入，撮合成交價格高於最高限價，將觸發價格保護，該市價委託訂單將被撤銷。
  • 賣出：若賣出，撮合成交價格低於最低限價，將觸發價格保護，該市價委託訂單將被撤銷。

註： 以上價格保護機制不適用於 RWA 二級市場交易。

 

價格保護參數

以下為本平台目前所支援的所有現貨交易對價格保護限制參數說明：

幣對名稱風控類別參數 X參數 Y參數 Z
BTC/USD主流幣對12%12%/
BTC/HKD主流幣對12%12%/
ETH/USD主流幣對12%12%/
ETH/HKD主流幣對12%12%/
USDT/USD主流幣對12%12%/
USDT/HKD主流幣對12%12%/

註： 以上數據及指標內容可能會根據市場行情而進行實時調整，調整將不會進行另行通知。

 

示例

假設 BTC/USD 交易對為主流幣對，此時指數價格為 70,000 USD，用戶下限價單買入一個 91,000 USD 的 BTC，並且此時 BTC/USD 訂單簿中賣一價為 90,000 USD。平台此時 X 設定為 10%、Y 設定為 10%。計算方式如下：

買單最高限價 = min{70,000 * (1+10%), 90,000 * (1+10%)} = 77,000 USD

此時，客戶委託價格 91,000 USD 高於買單最高限價 77,000 USD，超過了本平台價格保護機制的價格限制，所以該訂單不予掛單成功。

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